【股权投资】天使投资VS创业投资

前沿趋势 时间:2016-11-04作者:符星华来源:天使成长营
天使投资位于创业投资产业链的最前端,和创业投资同属于“非公开权益资本”,都是投入到具有巨大发展潜力的、创新型的、非上市的企业中的权益资本,二者都具有“高风险、高潜在收益”的特征,目的都是为了在适当的时机以套现退出投资,获得高额的投资回报。
尽管天使投资在投资目的和运作模式上与创业投资相似,但在诸如投资决策流程、判断标准等方面存在很大的不同,具体体现在投资依据、投资模式、投资规模、投资轮次等方面
在阶段方面,按照比较一致的划分,典型的风险投资过程包括种子期、初创期、第一轮、第二轮、第三轮、过渡性融资等。天使投资一般发生在公司发展的种子期和初创期。较风险投资公司而言,天使更愿意在创业公司的更早阶段进行投资。
不同类天使投资比较
天使投资的主体除了在数量上越来越多元化,在类型上也更加多元化。根据天使投资的不同方式及特点,天使投资主要可分为四类:天使投资人、天使投资团队、天使投资基金、天使+孵化

目前,天使投资人是我国天使投资群体的主要构成;以天使投资俱乐部、天使投资联盟为主要形式的天使投资团队,则克服了个人天使投资所具有的项目渠道窄、资金规模小、投资时间少、经验不足等缺点;天使投资基金改变了天使投资原有的分散、零星、个体的性质,成为近年来天使投资发展的潮流;“天使+孵化”模式为企业提供更为系统与全面的场地、资金、管理等服务,备受政府与企业推崇。

不同类型的天使投资人在进行投资时,其资金来源、投资方式、投资规模及具体运作流程均有较大差异,相应地适用于不同企业的融资需求(见下方表)。各类天使投资构成了我国天使投资体系,共同推动着创业企业的发展。

天使投资投的也是公司也是股权?创业投资也是两者有什么区别吗?

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